Repo Nedir? Özellikleri, Faiz Hesaplama ve Repo Örnekleri

Repo Nedir?

Repo, bono ve tahvil gibi menkul kıymetlerin belirli bir tarihte geri alınmak üzere satılması işlemine denir. Yatırımcılar, düşük riskle yatırım yaparak sabit faiz getirisinden faydalanmak için repo işlemlerini tercih eder. Repo, piyasalarda likidite sıkıntısını çözmeye yardımcı olur ve genellikle yalnızca yetkili kurumlar ve bankalar tarafından gerçekleştirilir. Sabit faizle yapılan bu işlem, yatırımcılara düşük riskle kazanç sağlar.

Repo Özellikleri Nelerdir?

Repo, sabit faiz oranıyla kısa vadeli bir borçlanma aracı olarak, risksiz yatırım yapmak isteyenler için cazip bir seçenektir. Repo, belirli bir vade süresince yatırımcılara faiz kazanma imkânı sunar ve faiz oranları piyasa koşullarına göre belirlenir. Repo yatırımları, belirli bir vade süresine sahiptir ve bu vadeye "tenör" denir.

Bankalar, nakit ihtiyaçlarını karşılamak için tahvil ve bono satar. Bu işlem, piyasadaki likidite sorunlarını çözmeye yardımcı olur. Repo işlemleri farklı şekillerde gerçekleştirilebilir. İşlem türleri şunlardır:

• Düz Repo: Vade sonlanma tarihi önceden belirlenir.
• Ters Repo: Alınan menkul kıymetin satılacağına dair güvence verilir.
• Gecelik Repo: Bir günlük vade ile gerçekleşen işlem.
• Açık Repo: Vadesi belirlenmeyen ve sonlandırma işlemi taraflardan biri tarafından yapılan işlem.
• Karşılıksız Repo: Menkul kıymetlerin birden fazla yatırımcıya satılması.
• Sürekli Repo: Vade sonunda otomatik olarak yenilenen işlem.
• Vadeye Kadar Repo: Vade sonunda kazanılan tutarın hesaplanması.
• Esnek Repo: Yatırımcı, vade sonuna kadar menkul kıymetlerini satabilir.

Farklı repo türlerinin faiz oranları ve vadeleri piyasa koşullarına göre değişir ve sürekli olarak güncellenir. Repo, risksiz finansal araç arayanlar için uygun bir seçenektir.

Repo Nasıl Hesaplanır?

Repo hesaplaması, vade ve türe göre değişiklik gösterir. Repo kazancı, belirlenen faiz oranı, borç vadesi ve anapara tutarına bağlı olarak hesaplanır. Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası, repo faiz oranlarını belirler ve bu oranlar piyasa koşullarına göre güncellenir.

Repo faiz oranı, yatırım yapılan vadenin süresine ve piyasa koşullarına bağlı olarak değişir. Repo kazancı hesaplanırken, faiz oranı, borç vadesi ve anapara tutarı dikkate alınır. Hesaplama şu formülle yapılır:

Repo Getirisi = (Nominal Değer x Faiz Oranı x Gün Sayısı) / (36.500 + (Faiz Oranı x Gün Sayısı))

Sonuç, yatırımcının brüt faiz getirisini gösterir. Vergiler düşüldükten sonra net kazanç hesaplanır.

Repo Örnekleri Nelerdir?

Repo işlemlerinde kullanılan menkul kıymetler, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından teminat altına alınır. Repo örnekleri arasında şunlar yer alır:

• Devlet tahvilleri
• Varlığa dayalı menkul kıymetler
• Kira sertifikaları
• Hazine bonoları
• Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası tarafından ihraç edilen likidite senetleri
• Borsa İstanbul hisse senetleri

Bu menkul kıymetler, repo işlemlerinin güvenli ve verimli bir şekilde yapılmasını sağlar.